Tims咖啡在哪些城市里有（Tims咖啡中國赴美上市前喜獲融資，新投資方有點神秘）

時間：2023-02-12 21:30:57來源：food欄目：餐飲美食新聞閱讀：

在緊鑼密鼓地籌備赴美國上市之際，Tim Hortons中國業務發展（以下簡稱Tims中國）又要迎一位新小股東，但這次有點兒謎樣。

點心代明天獲悉，Tims中國正式宣布子公司贏得一間“全球領先資產管理子公司”的上市前融資。有意思的是，另一間創始于加拿大的紅酒連鎖并沒有透露新投資人是“何方神圣”。而在此之前，其小股東陣容包含了笛卡爾民資、RBI、騰訊、紅杉民資等。

另外，Tims中國也一同正式宣布收到了首批上市公募基金股權投資（以下簡稱“PIPE”）允諾，這些投資允諾會在Tims中國與Silver Crest Acquisition Corporation分拆（簡稱”上市分拆”）時順利完成出資。

圖片來源：民營企業官方網站

點心代了解過，去年8月，Tims中國正式宣布同意通過與金齊子公司（即SPAC）Silver Crest Acquisition Corp分拆，之后在納斯達克上市，代碼為“THCH”。包含債務在內，中國業務發展的民營企業估值約為16.88萬美元。

“我們有一定的靈活性，因為分拆過程需要的時間比我們預期的要長一點?！钡芽柮褓Y集團執行合伙人兼Tims中國董事會主席尤彼德（Peter Yu）明天在接受彭博社采訪時重申，預計SPAC交易將在2022年第一季度順利完成，這筆投資將幫助該子公司“在我們順利完成分拆的同時繼續增長”。

我們一起來看下。

“深度參與”

隨著新小股東的加入，Tims中國將有一筆新進賬。

“該投資人的融資方案包含以可轉債形式立即注入5000萬美元民資，并可以以上市分拆價格的15%溢價轉換為Tims中國的股份；另外該投資人會參與PIPE輪的投資”該子公司明天則表示。

與此同時，Tims中國正式宣布了幾家現有投資人對PIPE的投資允諾，包含紅杉民資中國基金（Sequoia Capital China）和鐘鼎民資（Eastern Bell Capital）的附屬子公司，這同時需要符合慣例和最終文件的要求。

“很榮幸能迎一位捷伊投資人成為Tims中國的伙伴?！庇缺说旅魈靹t表示。

盡管沒有透露這位謎樣新小股東的身份，但尤彼德卻給出了一些線索，其并非紅酒消費市場的門外漢——他形容說，“他們對中國紅酒消費市場的深度參與、理解，對行業的探索精神與Tims中國數字化驅動的理念不謀而合?！?/p>

“相信在他們的支持下，Tims中國將加快實現5年最終目標，包含送出2700多家可盈利店面，專注店面質量管理，為消費者帶來優質的服務等?！庇缺说抡f。

與此同時，他明天則表示，歡迎捷伊投資人和目前的重要伙伴，包含紅杉民資中國和鐘鼎民資等，對于Tims中國PIPE投資的重要允諾。

Tims中國2020年業績

那么，另一間眾多機構押注的紅酒連鎖生意到底如何呢？

點心代留意到，根據Tims中國去年10月公布的最新數據，該子公司2020全年總收入為2.12億元港幣，凈虧損1.43億元港幣。去年前九個月，該子公司同店銷售增長超過20%。

Tims中國預計，2021年收入為1.039萬美元（約合港幣6.65億元）；調整后店面EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）為570萬美元（約合港幣3626萬元）；調整后民營企業EBITDA虧損1470萬美元（約合港幣9352萬元），預期2023年扭虧為盈。

Tims中國未來5年（2021-2026）的業績展望

2026最終目標

目前看來，Tims中國新一輪融資的用途仍然包含了迅速開設更多店面。

點心代了解過，Tim Hortons隸屬于餐飲品牌國際有限子公司（簡稱 RBI），后者還擁有漢堡王、Popeyes兩大品牌。2019年，Tim Hortons正式進入中國，Tims中國是由RBI和笛卡爾民資集團（Cartesian Capital Group）設立的合資子公司，擁有Tims紅酒在中國（包含中國香港和中國澳門）的獨家特許經營權。

自成立以來，Tims中國已“拿下”多位投資大咖，包含連投三輪的騰訊、紅杉民資中國基金、鐘鼎民資。其中，騰訊在2020年5月時對Tims中國的投資規模同樣達到“數億元”。根據此前公布的三輪募資用途，加速店面擴張都是重點之一。

圖片來源：民營企業官方網站

點心代了解過，該子公司曾在2019年提出，未來10年內在中國送出1500家店面。到了去年8月，在正式宣布Tims中國將單獨IPO的同時，尤彼德新發布了一個大為提速的開店最終目標：Tims中國要在全中國建立“首屈一指”的紅酒店和烘焙店，在2026年前建立一個由2750多家店面組成的盈利的連鎖網絡。

明天，根據另一間“加拿大國民紅酒”品牌的最新公布，其在中國消費市場的店面數量現已超過了340家。點心代了解過，Tims中國首席執行官盧永臣曾在去年8月則表示，預計到去年年底在華店面將達到400家，或每36小時開一間，其中包含了旗艦店、經典店和Tims Go三種形態。

從過往操作來看，Tims中國的店面擴張很可能也會利用起新小股東的潛在合作資源。

例如，在騰訊入股后，Tims就火速與另一間互聯網巨頭的多個業務發展板塊達成了合作，包含在2021年5月，該子公司聯合騰訊QQ音樂送出音樂主題紅酒店，6月又正式宣布未來將與騰訊電競合作開設10家電競紅酒主題店。

融資重拳

可以看到，此次IPO，另一間紅酒連鎖打出了一套“SPAC+PIPE”的重拳。

“事實上，這是近兩三年流行起來的新模式，結合了IPO和借殼上市的優點?！毕沩灻褓Y執行董事沈萌明天告訴點心代，知名瑞典燕麥飲巨頭OATLY等均采用了相似的上市路徑。

首先，來看下“SPAC”。

點心代了解過，Silver Crest為一間在美國上市的特殊目的收購子公司（SPAC，全稱Special Purpose Acquisition Company），也被稱為金齊子公司，由專注于大中華區的公募基金股權子公司Ascendent Capital Partners提供支持。去年1月，該子公司在IPO中募資3.45萬美元，并則表示正尋找高增長的消費和消費技術領域的最終目標。

那么，什么是PIPE呢？

公開資料顯示，私人投資公開股票，也稱為上市公募基金股權投資（PIPE），它是指投資于已上市子公司股份的公募基金股權投資，以消費市場價格的一定折價率購買上市子公司股份以擴大子公司民資的一種投資人式。

相對于二次發行等現代的融資手段，PIPE融資效率和融資效率相對較高，監管機構的審查較少，而且不需要昂貴的路演效率，這使得贏得民資的效率和時間都大大降低。PIPE比較適合一些不希望應付現代股權融資復雜程序的快速成長為中型民營企業的上市子公司。

“Tims中國是通過與美國SPAC進行分拆順利完成上市的，SPAC是近兩年最熱門的上市模式，與現代的IPO不同。由于SPAC分拆上市時，可能贏得的融資有限，因此會同步進行PIPE進行額外融資?！鄙蛎认螯c心代分析稱，這樣操作是“為了以更簡單的流程贏得更多的資金來支持民營企業發展”。

沈萌則表示，PIPE可以看作是與SPAC分拆上市的同期進行定向增發融資?！版i定PIPE允諾是為了更好順利完成SPAC分拆上市。SPAC+PIPE要比現代IPO流程短、更簡單，是目前最流行的上市模式?！彼f。

資料顯示，中國紅酒連鎖消費市場目前民資涌動，行業的民資需求日趨龐大。即使能順利融資，Tims中國顯然也要面對眾多強手、新手的“圍追堵截”。

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